行业研究报告撰写培训

【课程背景】
在信息爆炸与数据冗余的时代，行业研究的核心价值正从“信息搬运”转向“逻辑重构”。投资和行业研究人员普遍面临三大痛点：??数据真伪难辨、分析框架碎片化、观点输出缺乏穿透力??。例如，新能源行业研究中，政策解读与技术迭代的交叉影响常被线性化处理；消费行业分析中，财务报表的“粉饰痕迹”难以通过传统指标识别。与此同时，投资人决策节奏加快，要求研究报告兼具??深度洞察??与??高效表达??，这对研究员的逻辑思维、工具应用与差异化竞争力提出更高要求。
本课程基于“底层逻辑-深度拆解-结构化表达”三位一体框架，直击行业研究全流程实战痛点，助力投资人员和研究人员构建“数据-逻辑-观点”的闭环能力。

【课程收益】
1、构建行业研究的底层逻辑体系，熟练运用“三棱镜”模型，解析行业政策对行业或企业的传导路径影响等复杂问题；
2、掌握公司深度分析的体检工具箱，包括、护城河量化评估模型，以及管理层战略执行力跟踪指标等；
3、精通结构化表达与合规性把控，通过模型设计冲击性开篇、优化章节逻辑，同时规避政策风险性表述。

【课程对象】
银行、基金公司等投资人员、行业研究人员

【课程大纲】
一、如何构建行业研究的底层逻辑？
1.1 行业分析的“三棱镜”模型
 宏观视角：PEST模型在政策解读中的实战应用（以双碳政策对新能源行业影响为例）
 中观视角：波特五力模型迭代（供应商议价能力/替代品威胁的量化指标）
 微观视角：企业商业模式的穿透式分析（收入结构/成本曲线/现金流特征）
1.2 数据收集与交叉验证的黄金法则
 一手数据获取渠道：草根调研/专家访谈/行业协会数据挖掘技巧
 二手数据交叉验证：Wind/Choice等多源数据矛盾点识别
1.3 行业生命周期的判断标准
 量化指标体系：渗透率/集中度/ROE波动率的三维坐标定位法
 典型陷阱识别：伪成长行业的特征
二、公司研究的深度拆解方法论
2.1 业务模式的可持续性评估
 护城河类型识别：无形资产/转换成本/网络效应的量化评估工具
 增长引擎拆解：内生增长（ROIC）与外延扩张（并购协同效应）的平衡模型
2.2 管理层能力的量化分析
 高管团队背景图谱：从业经历/股权结构/激励机制的穿透式分析
 战略执行力的跟踪指标：研发投入占比/产能利用率/存货周转天数趋势分析
三、报告撰写的结构化表达技巧
3.1 逻辑框架的“金字塔原理”应用
 SCQA模型在开篇的冲击力设计（情景/冲突/问题/答案）
 MECE原则在章节划分中的实战检验
3.2 图表制作的“三秒原则”
 高频数据可视化：折线图/热力图/雷达图的参数优化技巧
 复杂模型的简化表达：*分析图的动态拆解设计
3.3 风险提示的“避坑指南”
 政策风险表述的合规边界（避免误导性陈述）
 估值假设的弹性测试：DCF模型关键变量和波动影响推演
四、实战工具与数据库资源
4.1 专业工具的快速上手指南
 终端操作：自定义指标公式/数据导出/板块对比
4.2 行业数据库的深度挖掘
 竞品分析矩阵：SWOT+波士顿矩阵的数字化呈现工具
4.3 研究报告的“合规性检查清单”
 监管红线规避：内幕信息/利益冲突的隔离机制
五、职业进阶的差异化竞争力打造
5.1 研究报告的“记忆点”设计
 观点提炼的“电梯法则”
 标题优化的心理学技巧：数字/对比/悬念的复合运用
5.2 投资人思维的培养路径
 Q&A预判训练：高频问题库建设与应答话术模板
 估值争议的应对策略：DCF模型与可比公司法的博弈话术
5.3 个人品牌的长期建设
 研究报告的“标签化”策略：聚焦垂直领域形成IP效应
 路演PPT的视觉锤设计：色彩/字体/版式的品牌一致性原则

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